Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu. Güne negatif başlayan ve seans içinde satıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, yüzde 3,54 kayıpla 4.987,99 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi yüzde 4,39 ve Sınai Endeks yüzde 3,38 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 1 baz puan artarak yüzde 9,34 ve 10 yıllık tahvil faizi 17 baz puan artarak yüzde 9,34 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,60-18,79 aralığında hareket ederken, 20,15 seviyesinden güne başlayan Euro/TL ise gün içinde 20,20 sınırının üzerine çıktı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 535,9 seviyesinden işlem gördü.

TÜİK verilerine göre 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı 2022 yılı Kasım ayında bir önceki aya göre 23 bin kişi artarak 3 milyon 576 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise değişim göstermeyerek yüzde 10,2 seviyesinde gerçekleşti. İşsizlik oranı erkeklerde yüzde 8,8 iken kadınlarda yüzde 12,9 olarak tahmin edildi. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı bir önceki aya göre 2,6 puanlık azalış ile yüzde 17,8 oldu. Bu yaş grubunda işsizlik oranı; erkeklerde yüzde 14,4, kadınlarda ise yüzde 23,9 olarak tahmin edildi.

TÜİK verilerine göre 2022 yılı Kasım ayında sanayi üretimi aylık yüzde 1,1 ve yıllık yüzde 1,3 azaldı. Böylelikle Haziran 2020’den bu yana sanayi üretiminde ilk kez yıllık bazda daralma yaşandı. Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, 2022 yılı Kasım ayında madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 8,6, imalat sanayi sektörü endeksi yüzde 0,4 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi yüzde 7,9 azaldı.

Borsa İstanbul, devre kesici uygulamasına açığa satış işlemlerinde yukarı adım kuralı özelliğinin eklenmesine karar verdi. Bu karara göre gün içerisinde devre kesici uygulaması başlayan ve açığa satış yapabilen işlem sıralarında seans sonuna kadar geçerli olmak üzere açığa satış işlemlerinde yukarı adım kuralı otomatik olarak uygulanacak. Yapılan düzenlemenin 11 Ocak itibariyle yürürlükte olacağı belirtildi.

ABD Borsalarında alıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, yüzde 0,56 artışla 33.704 puana, S&P500 Endeksi yüzde 0,70 artarak 3.919 puana ve Nasdaq Endeksi yüzde 1,01 kazançla 10.743 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü düşüşle tamamladı.

Avrupa Merkez Bankası (AMB) Yönetim Kurulu Üyesi Isabel Schnabel enflasyonun sınırlı biçimde yavaşladığını ve borçlanma maliyetlerinin daha da artması gerektiğini söyledi. Schnabel Stockholm’deki bir konferansta yaptığı konuşmada enflasyon orta vadede yüzde 2’lik hedefe ulaşana kadar faiz oranlarının artmaya devam etmesi gerektiğini belirtti.

Çin, Güney Kore ve Japonya’nın Çin’den gelen yolculara uyguladığı Kovid-19 tedbirlerine karşılık, bu ülke vatandaşlarına vize vermeyi durdurduğunu bildirdi.

Bugün ne bekliyoruz. Yeni güne başlarken Asya Borsalarında, karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yüzde 0,12 artıda. Dolar/TL 18,77, Euro/TL 20,19 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,2 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0750 sınırında. Brent tipi petrol 79,5 dolardan, altının onsu 1.883,6 dolardan ve gramı ise 1.137 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde cari denge verisi takip edilecekken yurt dışında önemli bir veri akışı bulunmuyor.

Uzun vadede ne bekliyoruz. 7,16x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre yüzde 7,7 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Aralık ayında yüzde 1,18 artan TÜFE’nin Aralık 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; 2023 yılı Ocak ayında yüzde 3,39 ve 12 ay sonrasında yüzde 34,92 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 12 ay sonrasında 22,77 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 46,7 milyar dolar, 2023 yılında ise 30,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla yüzde 5,0 ve yüzde 4,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda yüzde 9,00, 3 ay sonrasında yüzde 9,00 ve 12 ay sonrasında ise yüzde 14,86 olması beklenmektedir.

Şirket haberleri

Alfa Solar Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ALFAS; Haberin etkisi: Pozitif)

Şirket ile yurt içinde yerleşik büyük bir müşterisi arasında güneş paneli satışına ilişkin KDV hariç yaklaşık 11.500.000,00 USD (Onbirmilyonbeşyüzbin Amerikan Doları) bedel tutarında sipariş alınmış olup, söz konusu siparişe ait avans ödemeleri 10.01.2023 tarihinde alınmıştır.

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/9416/7341/9284/Piyasalara_Analitik_Bakis_11.01.2023.pdf